Анализировать компанию Inarctica я начал уже достаточно давно. За 2,5 года я лично уже 3 раза пообщался с менеджментом компании, прочитал все годовые отчеты компании и слежу за их финансами в динамике. За это время я пришел к выводу, что будущая оценка компании главным образом зависит от будущей цены на лосось.

В интернете можно найти такой график европейской цены на лосось (в норвежских кронах):

Цена в 91 крону соответствует при текущем курсе цене 830 руб за кг. при том что Инарктика продает свой лосось по цене примерно 1100-1200 руб за кг. Данная разница очевидно показывает, что импортировать лосось в Россию выгоднее, чем экспортировать, да и сам гендиректор компании Илья Соснов на мой вопрос о перспективах экспорта отвечает, что “российский рынок является премиальным”.

_

Если в 2022 году импорт лосося фактически прекратился, то сейчас он восстанавливается. Причем, на российский рынок попадает даже “запрещенный” норвежский лосось через серые схемы поставки. Чем ниже будет курс “USD/RUB”, тем выгоднее будет ввозить импортный лосось, это надо иметь ввиду.

График цены рыбы показывает, что с 2017 по 2021 год цена на рыбу стагнировала.

По данным Инарктики, мы также видели длительную стагнацию цен в рублях.

Какие вопросы у вас есть к компании?
Пишите в комментарии

Мне интересно, чего такого выдающегося рынок увидел в отчете Инарктики, что запустил акции в коцмас?

Я просмотрел детально отчет, прослушал конф-колл, задал кучу вопросов, но особо принципиально нового чето ничего не услышал, все в рамках прогнозов и моделей, которые были до публикации данных.

00:00​ Вступление
02:20​ Есть ли тяжелые металлы в рыбе?
08:00​ Могут ли включить Русскую Аквакультуру в санкционный лист?
09:50​ 100% малька импортные?
13:20​ Будут ли финальные дивиденды за 20 год?
16:10​ В каком состоянии выкуп акций
21:20​ Вероятность допэмисии
24:30​ Почему рынок лосося сжался с 2012 года по 2020 год на треть?
33:20​ Есть ли у компании экспорт
38:50​ Сезонность продаж лосося
42:20​ От чего зависит рост выручки Русаквы?
42:50​ Кто конкуренты?
46:10​ Можно ли вырастить рыбу другим способом?
51:10​ Будет ли компания производить другую рыбу?
56:20​ Будет ли свой собственный смолтовый завод
01:04:00​ На что привлекли 3 млрд рублей в марте 2020 года
01:05:20​ Планирует производить икру из которой производится малек
01:06:20​ Статус проекта на Дальнем Востоке
01:10:10​ Почему Крым не интересен?
01:11:50​ В чем смысл запуска своего бренда INARCTICA?
01:14:10​ Оценка смертности рыбы в отчетности
01:15:30​ Ежегодное зарыбление. Последствия
01:19:50​ Риск мора рыбы. Что предпринято, чтобы снизить риск
01:24:30​ Планы перехода на ежеквартальную отчетность
01:25:10​ Прогноз продаж на 2021 год
01:27:00​ Почему заняли на рынке облигаций, хотя ставка выше.
01:28:50​ Госсубсидии
01:31:40​ Расчет биологических активов: как взвешивается рыба
01:34:20​ По какой стоимости оцениваются биологические активы
01:37:00​ Неденежная прибыль от переоценки биологических активов
01:42:40​ Влияние роста курса доллара на бизнес
01:44:40​ Риск отмены налоговых льгот
01:45:20​ Отложенные налоговые активы на 1 млрд рублей
01:48:50​ Дивидендная политика. Логика компании
01:50:00​ Планы по взаимодействию с инвесторами
01:52:50​ Следите ли вы за акциями?
01:55:50​ Корма на природном газе
01:57:30​ Собственное производство корма

 
Приятного просмотра! Оставьте свое мнение в комментариях, полезны ли вам такие интервью и что надо делать, чтобы улучшить наш формат!
Спасибо!